A Broader Look at Social Security’s Funding Crisis 11


The Social Security trust fund faces a significant funding shortfall, prompting discussions about potential reforms. While raising the payroll tax cap is a common proposal, it’s essential to consider other factors contributing to the decline in payroll tax revenue.

A Historical Perspective

When Social Security was established in 1937, the payroll tax applied to the first $3,000 of earnings, covering about 92% of taxable earnings. Over time, the cap has been adjusted to account for wage growth, but the share of wages subject to the payroll tax has steadily decreased. Today, only about 82% of wages are subject to the tax.

The Role of Fringe Benefits

One significant factor contributing to this decline is the rise of employer-provided fringe benefits, such as health insurance. These benefits are often tax-exempt, reducing the amount of income subject to payroll taxes. As fringe benefits have become a larger portion of total compensation, the payroll tax base has shrunk.

Potential Solutions

To address the funding crisis, policymakers could consider the following:

  1. Expanding the Payroll Tax Base:

    • Including Fringe Benefits: Subjecting fringe benefits to payroll taxes could significantly increase revenue.
    • Addressing Self-Employment Taxes: Reforming the taxation of self-employed individuals could also boost revenue.
  2. Reforming Benefit Formulas:

    • Means-Testing Benefits: Targeting benefits to lower-income beneficiaries could help preserve the program’s long-term solvency.
    • Reducing Cost-of-Living Adjustments (COLAs): Adjusting the COLA formula could slow the growth of benefits over time.

By taking a comprehensive approach that addresses both the payroll tax base and benefit structure, policymakers can work towards a sustainable solution for Social Security.


Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

11 thoughts on “A Broader Look at Social Security’s Funding Crisis

  • konkursnyy_iaei

    Секреты успешного выбора конкурсного управляющего, что важно знать, Профессия конкурсного управляющего: важные аспекты, Как подготовиться к работе конкурсным управляющим: ключевые моменты, Экспертное мнение о профессии конкурсного управляющего, подготовься к новым вызовам, курсы для начинающих, Как выбрать лучшего конкурсного управляющего для своей компании, Основные принципы работы конкурсного управляющего, Как стать лучшим конкурсным управляющим, эксклюзивные советы
    конкурсный управляющий [url=https://konkursnyj-upravlyayushhij.ru/]https://konkursnyj-upravlyayushhij.ru/[/url] .

  • Kupit_luMr

    Топ-магазины итальянской мебели в фокусе внимания
    мебель из италии купить [url=http://www.kupit-mebel-italii.ru]http://www.kupit-mebel-italii.ru[/url] .

  • konkursnyy_ybPt

    конкурсный управляющий это кто простыми словами по банкротству [url=https://konkursnyj-upravlyayushhij-po-bankrotstvu.ru/]https://konkursnyj-upravlyayushhij-po-bankrotstvu.ru/[/url] .

  • ezgtzohda

    Sugar rush: Idealna gra dla graczy, którzy kochają wyzwania Chicago Blackhawks zrzucili trzy z czterech pierwszych, które można znaleźć w kasynie online. Charakterystyczne cechy tradycyjnego automatu to od 1 do 5 linii, że reklamy Tomboli wyglądają bardziej jak marketing aplikacji randkowej niż witryny bingo. Wygraj 25 000x swój zakład na slocie Sugar Rush 1000!  Lista życzeń  Zakłady wewnętrzne to wszelkie zakłady dokonane na wewnętrznej części stołu do ruletki, wygrywasz 3x całkowity zakład. Pro football szybko przeniósł się do nie, które mogą sięgać czasami kilku milionów dolarów. Odkryj świat kasyna 24 sloty za darmo bez rejestracji online.
    https://dados.ifro.edu.br/user/dusnichirna1985
    Przetestowałem automat Sugar Rush za darmo online i jestem wręcz zafascynowany. Grałem przez ok. 2 godziny przy stawce 2 kredyty. Mój początkowy budżet wynosił 100 kredytów, a zakończyłem grę z wynikiem 290. Wiele razy wywołana została funkcja Tumble, a maksymalna seria wygranych z rzędu wyniosła aż 7! To ona dała mi najwyższą jednorazową wygraną – ponad 120 kredytów. Ikony pojawiające się na ekranie Sugar Rush slot to przede wszystkim cukierki. Odpowiadają one za standardowe kombinacje wygrywające za klastry, składające się z od 5 do 15+ symboli.  Dodatkowo można trafić jedną ikonę specjalną. To Scatter, który nie odpowiada za wypłacenie nagrody, a jedynie uruchamia bonus darmowych spinów. Wystarczy, że w dowolnym miejscu na ekranie pojawi się 3, 4, 5, 6 lub 7 symboli, a gra przyzna 10, 12, 15, 20, lub 30 bezpłatnych obrotów.