Proposed Law Puts Massachusetts Businesses at Risk of Double Taxation 34

 in Blog  tagged Double Taxation by

Massachusetts lawmakers are considering legislation that would change how the state taxes the international income of local businesses. This move could make Massachusetts the first state to adopt a tax system that seems designed to double tax companies, ultimately harming the state’s economic competitiveness.

Understanding the Tax Jargon: From GILTI to NCTI

To grasp the issue, we need a little background on federal tax law:

  1. The Shift to a Territorial System: After the Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) of 2017, the U.S. changed its federal system. It stopped automatically taxing all foreign income of U.S. corporations and their foreign affiliates.
  2. The Anti-Evasion Fix (GILTI): To prevent companies from simply moving all their profits overseas to avoid U.S. taxes (a practice called profit shifting), Congress created a complex tax called GILTI (Global Intangible Low-Taxed Income). The goal was to tax only the “super-normal” returns—income that looked suspiciously like it was shifted to a low-tax country.
  3. The Current Federal System (NCTI): A recent law updated GILTI to NCTI (Net CFC-Tested Income). NCTI broadened the tax to include all foreign subsidiary income. Crucially, the federal government still provides a system of foreign tax credits to ensure the U.S. only taxes the profits that didn’t face substantial taxes abroad.

The federal intent is key: Tax income that evaded foreign tax, not income that was already heavily taxed overseas.

Why Massachusetts’ Proposal Undermines Federal Intent

The federal system prevents double taxation because of those foreign tax credits. States, including Massachusetts, do not offer these credits.

Massachusetts currently includes only a tiny fraction (5%) of this international income in its tax base. The new bills being considered (H.3110 and S.2033) propose a massive, uncompetitive change:

  • Increase the inclusion rate to 50% (up from 5%).
  • Offer absolutely no tax credits or other relief.

By including 50% of this income without credits, Massachusetts would be subjecting a large portion of a company’s income to state tax, regardless of how much tax was already paid on it in another country. This is the very definition of double taxation, and it completely ignores the careful design of the federal law.

The Real Price of Unsound Tax Policy

Massachusetts is already struggling to compete, ranking 41st overall nationally on the Tax Foundation’s Tax Competitiveness Index. The state has recently passed other measures that make it less attractive, including:

  • A new 4% surtax on income over $1 million.
  • Some of the highest property taxes in the country.
  • Unique business taxes, like the corporate excise tax and the throwback rule, which penalize companies for selling goods into states where they lack a physical presence.

If this new NCTI law passes, Massachusetts’ corporate tax ranking would fall even further.

The state is currently losing population and income to other, more competitive states (it’s a “net outmigration state”). Instead of seeking complicated, aggressive, and uncompetitive means to raise revenue, lawmakers should focus on comprehensive tax reform that actually makes Massachusetts a better place for businesses and families to operate and thrive.

Aggressively expanding the tax on international income is an unproductive move that will only hurt the Commonwealth’s future competitiveness.

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

34 thoughts on “Proposed Law Puts Massachusetts Businesses at Risk of Double Taxation”

  • Reply ↓
    dostavka_kdet

    Для получения быстрой и удобной [url=https://alcolyubertsy.ru/]доставка алкоголя 24 часа люберцы[/url] в любое время суток, включая ночное время, можно воспользоваться онлайн-сервисом, предлагающим широкий выбор напитков и удобную систему оплаты.
    Доставка алкоголя в этом регионе набирает обороты thanks kepada высокой??ы . Это связано с тем, что люди предпочитают заказывать алкоголь онлайн и получать его прямо на дом . Кроме того, услуги доставки помогают сэкономить время и избежать ненужных хлопот .

    В Люберцах работает большое количество компаний, предлагающих доставку алкоголя . Каждая компания предлагает свои уникальные условия и преимущества, такие как скидки и акции . Это позволяет потребителям выбирать наиболее подходящий вариант доставки алкоголя .

    Услуги доставки алкоголя в этом регионе предлагают ряд преимуществ . Одним из основных преимуществ является экономия времени, которое можно потратить на более важные дела . Кроме того, многие компании предлагают гибкие системы оплаты и доставки.

    Кроме того, доставка алкоголя в Люберцах может быть особенно полезной в особых случаях . Например, можно выбрать и заказать алкоголь для CORPORATIVных мероприятий или вечеринок. Это позволяет людям получать алкоголь быстро и без проблем.

    Заказать доставку алкоголя в Люберцах достаточно просто . Для этого нужно зайти на сайт компании или воспользоваться мобильным приложением . После этого оплата может быть произведена различными способами, включая карты и онлайн-сервисы .

    При выборе компании стоит обратить внимание на отзывы и рекомендации других клиентов . Это дает возможность понять, насколько компания ответственно подходит к своим обязательствам . Кроме того, необходимо проверить информацию о компании и ее деятельности.

    Доставка алкоголя в Люберцах является удобной и практичной услугой . Это дает возможность сэкономить время и избежать ненужных хлопот . Кроме того, услуги доставки помогают создать праздничную атмосферу, без необходимости личного присутствия в магазине .

    Доставка алкоголя в Люберцах предлагает множество преимуществ. Это дает возможность людям получать алкоголь быстро и без проблем, не выходя из дома. Кроме того, улучшение качества услуг и расширение предложений будет продолжать происходить.

  • Reply ↓
    fixElomb

    Представляем вашему вниманию национальные парки и заповедники России.

    Для тех, кто ищет информацию по теме “Изучение ООПТ России: парки, заповедники, водоемы”, там просто кладезь информации.

    Вот, делюсь ссылкой:

    [url=https://alloopt.ru]https://alloopt.ru[/url]

    Спасибо за внимание! Надеюсь, вам было интересно.

  • Reply ↓
    fixElomb

    Добро пожаловать в удивительный мир природы России!

    Между прочим, если вас интересует Изучение ООПТ России: парки, заповедники, водоемы, посмотрите сюда.

    Ссылка ниже:

    [url=https://alloopt.ru]https://alloopt.ru[/url]

    Природа – наш главный учитель и защитник. Берегите её!

  • Reply ↓
    ChanceWhisperK3blard

    Je suis ebloui par Bingoal Casino, c’est une plateforme qui foisonne de vigueur. La gamme des titres est stupefiante, incluant des paris sportifs electrisants. Le bonus d’inscription est seduisant. Les agents reagissent avec promptitude, assurant un support premium. Les benefices arrivent sans latence, mais des bonus plus diversifies seraient souhaitables. Tout compte fait, Bingoal Casino fournit une experience ineffacable pour les joueurs a la recherche d’aventure ! En outre la plateforme est esthetiquement remarquable, stimule le desir de revenir. Un plus significatif les paiements securises en crypto, renforce le sens de communaute.
    Obtenir tous les dГ©tails|

  • Reply ↓
    marketing service

    I must say this article is extremely well written, insightful, and packed with valuable knowledge that shows the author’s deep expertise on the subject, and I truly appreciate the time and effort that has gone into creating such high-quality content because it is not only helpful but also inspiring for readers like me who are always looking for trustworthy resources online. Keep up the good work and write more. i am a follower.

  • Reply ↓
    fixElomb

    Сегодня мы отправимся на виртуальную экскурсию в уникальные уголки природы России.

    Зацепил раздел про Изучение ООПТ России: парки, заповедники, водоемы.

    Ссылка ниже:

    [url=https://alloopt.ru]https://alloopt.ru[/url]

    Что думаете о красоте природы России? Делитесь мнениями!

  • Reply ↓
    ChaosReelV7blard

    J’apprecie l’atmosphere de Locowin Casino, ca transporte dans un univers envoutant. La diversite des titres est epoustouflante, proposant des jeux de table immersifs. Renforcant l’experience de depart. Le suivi est exemplaire, proposant des reponses limpides. La procedure est aisee et efficace, cependant quelques tours gratuits supplementaires seraient apprecies. Pour synthetiser, Locowin Casino fournit une experience ineffacable pour ceux qui parient en crypto ! De surcroit le site est veloce et seduisant, stimule le desir de revenir. Egalement notable les evenements communautaires captivants, garantit des transactions securisees.
    DГ©couvrir les faits|

  • Reply ↓
    fixElomb

    Представляем вашему вниманию национальные парки и заповедники России.

    Кстати, если вас интересует Изучение ООПТ России: парки, заповедники, водоемы, посмотрите сюда.

    Смотрите сами:

    [url=https://alloopt.ru]https://alloopt.ru[/url]

    Жду ваших отзывов и вопросов по теме.